來源：經(jīng)濟日報

　　□ 年初多地中小銀行密集上調(diào)存款利率，部分呈現(xiàn)出精準的銀行“定向性、區(qū)域性與階段性”三大特點。上調(diào)收在市場低利率的存款差異儲策大背景下，這類差異化的利率略強力利率調(diào)整，已成為儲戶資金配置的化攬化資新方向。

　　□ 中小銀行應(yīng)加快特色化存款產(chǎn)品的金吸研發(fā)與投放，注重理財業(yè)務(wù)與存款經(jīng)營的部分配合。充分利用自身業(yè)務(wù)資質(zhì)，銀行注重服務(wù)創(chuàng)新方案、上調(diào)收特色化增值服務(wù)的存款差異儲策投放，增加客戶黏性。利率略強力

　　近期，化攬化資多地中小銀行密集上調(diào)存款利率，金吸以此強化攬儲策略。部分浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行轄內(nèi)嘉善農(nóng)商銀行限量發(fā)行的存款優(yōu)選系列顯示，1萬元起存對應(yīng)一年期、二年期存款利率均是1.5%；10萬元、20萬元起存對應(yīng)三年期存款利率分別為1.8%、1.85%，利率吸引力顯著增強。在陜西，商南農(nóng)商銀行發(fā)布調(diào)整存款利率通告，該行在相關(guān)活動期間，一年期、二年期存款利率均上浮15個基點；在江蘇，建湖農(nóng)商銀行上浮存款利率，起存金額5萬元（含）至20萬元（不含），對應(yīng)的三年期存款利率為1.7%。

　　整體來看，年初多地中小銀行密集上調(diào)存款利率，呈現(xiàn)出精準的“定向性、區(qū)域性與階段性”三大特點。中小銀行雖上浮存款利率，但調(diào)幅十分有限。在市場低利率的大背景下，這類差異化的利率調(diào)整，已成為儲戶資金配置的新方向。

　　蘇商銀行特約研究員薛洪言介紹，此次中小銀行的利率調(diào)整并非全面加息，而是僅針對特定產(chǎn)品、特定起存金額（如5萬或20萬元以上）和特定期限（如1年期或7天通知存款）進行的小幅上調(diào)，漲幅多在10個至20個基點，并設(shè)定了明確的活動期限。其核心原因在于應(yīng)對年初的攬儲與信貸投放需求。

　　面對大型銀行下沉競爭與理財市場的分流，區(qū)域性中小銀行年初通過短期差異化的限額、限時策略，旨在以可控的成本鎖定本地核心客戶與大額資金，通過對市場客群進行分層，憑借利率優(yōu)勢吸引更多儲戶，以此與同業(yè)進行競爭和爭奪客戶，這本質(zhì)上是存款利率長期下行趨勢中的一種階段性市場博弈。

　　2026年中國人民銀行工作會議明確“繼續(xù)實施好適度寬松的貨幣政策”，市場普遍認為今年降準、降息空間仍存。中國社會科學(xué)院金融研究所副研究員張珩認為，通過上調(diào)中短期存款利率，中小銀行可快速吸收資金，引導(dǎo)資金向中短期存款傾斜，既滿足信貸投放的即時資金需求，又避免長期高成本存款帶來的持續(xù)經(jīng)營壓力。

　　年初多地中小銀行推出的限時限量上浮的存款產(chǎn)品，以一年期、二年期和三年期為主，基本上沒有涉及五年期類型。

　　與之相呼應(yīng)的是，作為“攬儲利器”的大額存單，近期在市場上的利率也步入“0字頭”時代。開年以來，據(jù)不完全統(tǒng)計，超40家銀行發(fā)行的大額存單產(chǎn)品，一年期以下利率跌破1%，三年期多低于2%，五年期尤為稀缺。在上海金融與法律研究院研究員楊海平看來，中小商業(yè)銀行下架五年期大額存單與存款利率倒掛的邏輯是一致的。在正常情況下，五年期存款通常利率較高，銀行通過下架此類中長期產(chǎn)品，既能直接降低負債成本、優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，又能基于利率下行預(yù)期，主動引導(dǎo)存款行為，縮短負債平均到期時間，增加資金重定價的機動性，為后續(xù)利率調(diào)整預(yù)留空間。

　　基于當前部分銀行攬儲策略趨勢，不少業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，未來兩年仍會有更多銀行出現(xiàn)利率期限倒掛現(xiàn)象。張珩認為，當長期存款利率下降時，長期貸款的利率通常也處于下行通道，面對長期存款被鎖定的負債成本端，銀行更愿意吸收靈活的短期存款，并以利率下行期更低的價格融入短期資金，去匹配同樣處于低位的資產(chǎn)收益，以保持利差相對穩(wěn)定，吸收長期存款的動力較以往有所減弱。

　　長期存款收益縮水、銀行需求降低，也為銀行理財市場帶來了發(fā)展空間。部分銀行正加快布局收益更高、更穩(wěn)健的投資理財產(chǎn)品，吸引儲戶資金轉(zhuǎn)向。《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2025年）》顯示，2025年理財產(chǎn)品整體收益穩(wěn)健，累計為投資者創(chuàng)造收益7303億元，較2024年增長2.87%。

　　對于中小銀行而言，單純依靠利率上浮的攬儲模式難以為繼，轉(zhuǎn)變存款經(jīng)營理念已成必然。楊海平建議，中小銀行應(yīng)加快特色化存款產(chǎn)品的研發(fā)與投放，注重理財業(yè)務(wù)與存款經(jīng)營的配合。充分利用自身業(yè)務(wù)資質(zhì)，進一步提升服務(wù)能力，注重服務(wù)創(chuàng)新方案、特色化增值服務(wù)的投放，增加客戶黏性。未來，應(yīng)推動費用驅(qū)動型存款、成本驅(qū)動型存款向結(jié)算驅(qū)動型、業(yè)務(wù)驅(qū)動型存款轉(zhuǎn)型，重點是利用金融科技手段，提升賬戶的活躍度，實現(xiàn)存款自然沉淀。（經(jīng)濟日報記者 王寶會）